周三（12月24日），算力硬件表現活躍，創業板人工智能漲超1%。其中，光模塊龍頭中際旭創漲超2%再創新高，AI芯片龍頭北京君正漲超8%，通信設備龍頭金信諾漲超5%。此外，多只AI應用概念大漲，榮科科技漲近10%，易華錄、藍色光標等跟漲超2%。

　　熱門ETF方面，同類規模最大、流動性最佳的創業板人工智能ETF（159363）尾盤再次沖高，場內收漲1.33%，收盤價歷史次高，環比放量成交5.52億元。資金全天大舉凈流入，單日加倉1億份！此前，創業板人工智能ETF（159363）近十日已累計吸金3.77億元！

　　以AI為核心的跨年行情氛圍漸濃，機構認為，市場跨年行情與春季躁動可期！

　　浙商證券指出，中期來看，“跨年行情→春季躁動”正在拉開帷幕。政策層面，隨著12月兩場重磅會議定調，2026年開年后各項工作有望提前發力；資金層面，國內重要機構投資者為市場帶來穩定增量資金，海外資金則在人民幣持續升值的預期之下有望持續加碼中國資產，同時，市場預計一季度將有降準或降息，有望刺激市場。

　　配置端來看，光模塊等算力硬件持續高景氣，可重點關注配置機會。

　　最新消息面上，多位知情人士透露，英偉達已告知中國客戶，計劃于明年2月中旬，即中國農歷春節前向中國客戶交付其性能排名第二的人工智能（AI）芯片H200。此前，創業板人工智能ETF（159363）基金經理曹旭辰表示，H200解禁利好英偉達產品的銷量，所以光模塊等傳統海外算力產業鏈有望持續受益。

　　展望2026年，興業證券表示，海外算力有望進入“空中加油”新階段：從2026年海外算力光模塊訂單指引、英偉達GPU在手訂單以及北美CSP廠商資本開支指引來看，算力基礎設施投入節奏仍未放緩，在過去三年高增長基礎上有望實現增速提升。光模塊及配套產業鏈或存在預期差，Blackwell推動數據中心進入“加速兌現期”，Rubin進展順利，1.6T光模塊明年有望成為主力需求，龍頭公司明年業績有望維持高增長。

　　把握以光模塊為核心的算力機會，建議重點關注全市場首只創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應用，能夠高效捕捉AI主題行情。（截至2025.11.30）

　　同類對比看，截至12月23日，創業板人工智能ETF華寶（159363）最新規模超38億元，近1個月日均成交額超6億元，在跟蹤創業板人工智能指數的7只ETF中排行第一！

　　數據來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創業板人工智能指數的ETF。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。