央行接連兩次降息后，銀行一年期定期存款利率已降至3%，面對連續降低的存款利率，老百姓應該如何打理手中的現金，來獲得相對穩健的收益呢？針對目前幾種理財方式，現代快報記者從收益率、流動性、投資門檻等多方面進行比較，為您選擇合適的理財方式。

　　銀行理財產品

　　投資價值：★★★★

　　銀行理財產品風險相對較低，一般門檻最低5萬元起，期限不同，收益率不等。目前流動性最強的一天理財產品，年化預期收益率在1.6%-2%之間，收益率是活期利率的四五倍，每天開放。而7天、14天等滾動發行的理財產品，以及三個月左右的理財產品，期限不同，收益不同，一般在3.5%-5%之間。

　　不過，受降息影響，今年銀行理財產品收益率也正逐月小幅下行。截至6月，銀行人民幣產品平均預期收益率僅為4.5624%，較1月份下降0.6772個百分點，近期市場上收益超過6%的產品已難覓“芳蹤”。

　　“未來還會有降息的可能，對于百姓理財來說，有個簡單的規律，就是升息時以短期理財為主，而在降息條件下，老百姓可以作長期理財安排。建議投資者在選購銀行理財產品時，以半年期為宜。”銀行理財師表示。

　　不過，銀行理財產品一般都不能提前贖回，因此流動性相對較差，需要提前做好資金安排。

　　交易所債券

　　投資價值：★★★

　　上半年，國內債券市場迎來了一波牛市，上證國債指數、上證企債指數及分離債指數分別上漲1.72%、4.49%、3.64%，尤其中等資質的企業債、公司債的表現更為突出，部分公司債上半年的漲幅超過10%。

　　“交易所債券，可以持有到期，還本付息的。現在看來，離兌付期越近的，收益越低，一般在4%左右，離兌付期較遠的，比如一年左右的，到期收益大概在8%。”業內人士稱，不過，交易所債券雖然收益相對較高，不過，存在企業兌付風險，風險肯定要高于國債。

　　建議下半年投資者采取防御為主的策略，可重點布局收益相對穩定的債券品種，如具有票息優勢的中低等級信用債。從估值情況來看，可選擇持有目前仍有票息優勢的銀行間AA及AA-級企業債，在規避流動性和信用風險的前提下挖掘其中的機會。

　　基金

　　投資價值：★★★★

　　目前幾十只貨幣基金今年來的平均7日年化收益率在1.8%-4%。貨基的起點最低，部分產品收益優于銀行，但各公司產品業績相差較大。

　　不過貨幣基金和銀行一天理財產品相比，流動性較差，贖回后只能T+2或T+3到賬，投資有空當期。

　　外匯

　　投資價值：★★★

　　上半年歐元對人民幣中間價從年初的8.2204元落至昨天的7.7759元，這是近10年來首次跌破7.8元關口。澳元也因全球經濟增長放緩、澳聯儲的數度降息而逐漸走弱。不過，今年上半年美元再度走強，美元指數年內已累積上漲2.57%。

　　理財師認為，下半年歐元仍將缺乏投資價值。為應對經濟下滑，預計下半年不同經濟集團間出現貨幣競爭性貶值的可能性很大，但美元仍將較為堅挺，但建議投資者減少持有單一貨幣的風險，可考慮配置投資于亞洲地區的海外債券基金。

　　券商固定收益產品

　　投資價值：★★★★

　　與銀行產品和貨幣基金相比，近期面世的券商現金管理類產品值得關注。

　　華泰證券長江路營業部客戶經理盧明告訴記者，券商新推的固定收益產品，主要投資于大額協議存款。和銀行理財產品相比，一是它的收益率每天是變化的，產品期限有1天、7天、91天等，1天產品年化收益一般在2.5%-3.5%之間，91天產品年化收益率目前在3.1%。“每當月末、季末、年末，或是外資資金比較緊張的時候，這類產品的收益就會更高。”

　　另外從流動性上看，券商固定收益產品中途可以提前贖回，但是提前贖回后理財收益就沒了，只能獲得低于銀行活期存款的收益。

　　此外，券商固定收益產品的購買起點在5萬元以上。（現代快報）