余額寶在今年2月份時年收益達7%，著實吸引了不少客戶往里面砸錢。但隨后，利率又開始下降。

    南方日報記者

    胡國球 攝

    收益在5%以上就不會退出

    趙先生：35歲，私人企業(yè)

    趙先生告訴記者，去年11月，他突然間發(fā)現，身邊的朋友很多都在往余額寶里存錢，甚至還專門有同事來咨詢他，余額寶到底安全不安全。從那時起，他才開始關注并了解余額寶。一開始也是抱著試試的心態(tài)，往里面存了幾千元錢，而且存錢非常方便，后來他發(fā)現收益率還很不錯，最高收益會去到6點幾。

    趙先生說，其實他平時很少網購，存余額寶純屬是當時風氣很盛，大家都在談論，甚至和朋友出去吃飯，也會講到余額寶，讓他自覺很“OUT”，而且他平時還和金融機構打交道很多，卻很少聽到銀行的人說這些。后來經過自己對余額寶的研究，發(fā)現這是一個很不錯的理財投資渠道。

    經過4個月的時間，趙先生已經往里面投了大概有近5萬元錢，幾乎是把所有的儲蓄都放在了余額寶，還專門從銀行取出了幾萬元錢存了進去，“我也知道余額寶實際上就是貨幣基金，但銀行的利率實在太低了，就是存定期，一年才只有3.3%，中間要是取出來了，還只能當活期，幾萬元錢一年活期的利率也就是請客吃頓飯。”

    但隨著近期余額寶收益率的回落和銀行新推的各種理財產品，也讓趙先生動了心，“余額寶的收益率在5%以上我就會堅定持有，我對安全性并不擔憂，幾千億元的資金在里面，國家不可能不管，這實際上也是政府的一種隱形背書，和銀行沒有太大區(qū)別。但要是低于5%，我肯定會考慮轉到銀行的理財產品，畢竟更讓人放心。”

    余額寶只是一個靈活賬戶

    陳小姐：26歲，政府部門

    陳小姐對記者說，去年底，她跟幾個朋友聊起如何理財的話題，朋友向她推薦了余額寶。她研究了一番后，就把閑錢存到了余額寶。

    陳小姐認為靈活性是余額寶的一大亮點。銀行的理財產品都是5萬元起購，而陳小姐有時候花錢比較多，閑錢達不到5萬元時，她就會把錢分散，一些放到余額寶，一些放在銀行備用。“我把余額寶當作是一個靈活賬戶一樣，有時候存進去很多，最多時有2萬元，但是最少的時候只有幾元錢。”

    最近，余額寶的利率跌到5.8%左右，陳小姐覺得這個利率其實跟理財產品差不多，于是她就把錢投到銀行的理財產品中。目前，陳小姐購買的銀行理財產品也有高達5.6%的收益率，而且同樣可以通過手機銀行在網絡上購買，一點都不麻煩。

    陳小姐覺得自己對理財研究不深，在看到很多關于余額寶不安全的新聞后，她總感覺銀行理財產品會比余額寶更安全。陳小姐擔心，雖然自己安裝了數字證書，在電腦操作可以保障一定的安全性，但在ipad和手機上都可以自由轉賬的余額寶會有不安全，“如果丟了手機號，或者手機號被別人盜用了，就悲劇了。”

    感覺銀行基金比余額寶安全

    何老師：24歲，職業(yè)院校

    上周末，何老師將1萬元存進了余額寶。近期，余額寶的7日年化收益率跌破6%之后，又在慢慢往下降，只搭上高利率“末班車”的何老師深感“放得真不是時候”。

    何老師說，之前自己對余額寶是一知半解，也不太敢嘗試不安全的理財手法，所以一直沒有加入到余額寶的用戶大軍中。另外，她也擔心如果手機遺失，支付寶和余額寶賬號會被盜取。工作一段時間之后，她漸漸感覺，與其把剩余的工資放在銀行卡里閑置，還不如投資到余額寶，收點利息。因此，她上周將剩余的工資轉進了余額寶，但對于安全問題仍是小心翼翼，“我都是通過電腦操作，這樣感覺會安全一些。”

    在目前余額寶收益率下跌的情況下，何老師決定暫時將閑錢放到余額寶。何老師打算，兩個月后就去辦理招商銀行卡，并且購買一些銀行基金。何老師了解到，目前很多銀行都推出了類似余額寶產品，而且銀行的貨幣基金讓她感覺更加安全可信。“聽說民生、興業(yè)銀行都有這樣的反擊行動，銀行推出的產品感覺會比余額寶安全一些。”

    ■延伸三問余額寶

    余額寶運作模式是怎樣的？

    用戶把錢存入余額寶，余額寶將資金轉入天弘增利寶貨幣基金，天弘基金將資金以協(xié)議存款方式存入銀行。銀行將本金和高額利息返還給天弘基金，天弘基金返還銷售服務費、管理費給余額寶，而余額寶再從中抽取錢款，用于返還高利息給用戶。目前，天弘基金由證監(jiān)會監(jiān)管，銀行由銀監(jiān)會監(jiān)管，余額寶暫時處于監(jiān)管盲區(qū)。

    余額寶安全性如何？

    余額寶的本質是貨幣基金。貨幣基金目前是風險比較小的一種投資。銀行一些理財產品的風險比貨幣基金還大。余額寶的風險主要涉及互聯網的安全風險，如盜號等。另外，目前余額寶還處于金融監(jiān)管體制之外，但兩會召開時，央行行長周小川在參加全國政協(xié)小組討論會時明確表態(tài)，對余額寶等金融產品肯定不會取締。

    余額寶收益率為何會下降？

    中原（廣州）投資咨詢有限公司區(qū)域總經理、國家高級理財規(guī)劃師邵宏偉分析，余額寶與理財通其實就是貨幣基金。這些產品在剛開始時，有些平臺會自己付一筆錢來提升收益率，從而提高知名度，實際上收益率并不會高得太離譜。最近幾年，由于資金的短缺，貨幣基金的收益率相對較高，5%左右。隨著這些產品的規(guī)模越來越大，收益率有所下跌并不意外，但貨幣基金的風險不大，只是未來的收益率可能不會去到6%這樣的幅度。

    ■相關概念

    1.協(xié)議存款 協(xié)議存款是商業(yè)銀行根據中國人民銀行或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的規(guī)定，針對部分特殊性質的中資資金如保險資金、社保資金、養(yǎng)老保險基金等開辦的存款期限較長、起存金額較大，利率、期限、結息付息方式、違約處罰標準等由雙方商定的人民幣存款品種。

    2.美國版余額寶Paypal 全球知名的網上支付公司Paypal成立于1998年，次年設立了賬戶余額的貨幣市場基金。2008年以后，美國施行零利率政策，貨幣基金的業(yè)績下降，Paypal貨幣基金的收益優(yōu)勢喪失，2011年將貨幣基金清盤。

    采寫：南方日報見習記者 劉朝霞