12月17日午后，薈聚電子板塊核心龍頭的電子ETF（515260）強(qiáng)勢(shì)沖高，場(chǎng)內(nèi)漲幅一度上探2.71%，現(xiàn)漲2.39%，盤(pán)中收復(fù)5日、10日、20日三根均線，技術(shù)面呈現(xiàn)為多頭反攻的強(qiáng)勢(shì)信號(hào)！
細(xì)分方向來(lái)看，半導(dǎo)體方面，晶合集成漲超8%，卓勝微漲逾7%。印制電路板（PCB）方面，深南電路漲超6%，鵬鼎控股、滬電股份、東山精密、勝宏科技攜手漲超4%。此外，消費(fèi)電子龍頭領(lǐng)益智造漲超4%。
圖：電子ETF標(biāo)的指數(shù)漲幅前10大成份股
消息面上，重點(diǎn)關(guān)注電子ETF（515260）標(biāo)的指數(shù)布局的PCB和存儲(chǔ)芯片方向：
1、PCB（印制電路板）方面，AI服務(wù)器帶來(lái)明確的價(jià)值量提升，例如英偉達(dá)DGXH100單GPU對(duì)應(yīng)PCB價(jià)值量達(dá)211美元，較前代提升21%。隨著PCB正朝著高層數(shù)、高性能方向升級(jí)，2026年國(guó)內(nèi)高端PCB產(chǎn)能將迎來(lái)集中釋放，國(guó)產(chǎn)材料廠商將在各環(huán)節(jié)加速實(shí)現(xiàn)替代與突破。
2、存儲(chǔ)芯片方面，今年三季度以來(lái)，全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)出現(xiàn)一輪“史詩(shī)級(jí)”漲價(jià)潮。據(jù)第三方調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域兩大主要產(chǎn)品類(lèi)別DRAM（內(nèi)存）與NAND Flash（閃存）現(xiàn)貨價(jià)格9月至今均已累計(jì)上漲超過(guò)300%。業(yè)內(nèi)人士指出，與以往的漲價(jià)潮不同，此輪漲價(jià)潮由人工智能發(fā)展轉(zhuǎn)向應(yīng)用中“以存代算”技術(shù)興起推動(dòng)，且市場(chǎng)缺口在最近一兩年內(nèi)很難補(bǔ)齊。
華安證券表示，全球AI技術(shù)從訓(xùn)練轉(zhuǎn)向推理，驅(qū)動(dòng)硬件產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)。云服務(wù)商與主權(quán)AI計(jì)劃推動(dòng)全球AI基礎(chǔ)設(shè)施高景氣建設(shè)，帶動(dòng)服務(wù)器、存儲(chǔ)、光互連等云側(cè)硬件價(jià)值提升與技術(shù)創(chuàng)新。同時(shí)，AI手機(jī)與AR眼鏡等端側(cè)設(shè)備加速智能化演進(jìn)，重塑產(chǎn)業(yè)格局。建議關(guān)注受益于推理算力增長(zhǎng)和硬件升級(jí)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。
布局工具上，電子ETF（515260）及其聯(lián)接基金（A類(lèi)：012550/C類(lèi)：012551）被動(dòng)跟蹤電子50指數(shù)，重倉(cāng)半導(dǎo)體、消費(fèi)電子行業(yè)，薈聚AI芯片、汽車(chē)電子、5G、云計(jì)算、印制電路板（PCB）等熱門(mén)產(chǎn)業(yè)。外部環(huán)境倒逼中國(guó)盡快實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控，AI重塑消費(fèi)電子產(chǎn)品的功能邊界，革新用戶(hù)體驗(yàn)。國(guó)家頂層政策支持，產(chǎn)業(yè)政策配套落地，電子板塊有望乘勢(shì)崛起。
風(fēng)險(xiǎn)提示：電子ETF及其聯(lián)接基金被動(dòng)跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.7.22，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。本文中提及的個(gè)股、指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估電子ETF的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見(jiàn)請(qǐng)以銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。