頭部企業(yè)借力政策東風穩(wěn)健發(fā)展——

　　消費金融業(yè)績分化期待觸底回升

　　本報記者 王寶會

　　近日，隨著各上市銀行半年報披露完畢，消費金融行業(yè)業(yè)績也浮出水面。今年以來，受疫情多點散發(fā)等因素沖擊，短期消費信貸需求有所疲軟。在這種情況下，主要消費金融公司成績單依然保持增長態(tài)勢，消費金融公司是如何提升核心競爭力、發(fā)展普惠金融業(yè)務？消費信貸投向重點發(fā)力在哪里？本報記者就此進行了采訪。

　　業(yè)績分化忙“補血”

　　截至目前，招聯(lián)金融、馬上消費金融、興業(yè)消費金融、中銀消費金融、中郵消費金融5家行業(yè)頭部公司公布了“成績單”。與2021年業(yè)績有較大漲幅相比，今年上半年多家消費金融公司業(yè)績表現(xiàn)相當穩(wěn)健，大起大落的相對較少。“總的來說，消費金融公司的‘馬太效應’更加明顯，行業(yè)分化加劇、強者愈強，這個特征是比較明顯的。消費金融公司的盈利增長速度在加快，特別是前幾家，增速都是比較快的。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示。

　　從頭部消費金融公司的營收和凈利潤看，上述5家消金公司體量占整個行業(yè)的一半。具體來看，招聯(lián)、馬上、興業(yè)、中郵和中銀消費金融公司營收分別是84.16億元、57.01億元、47.64億元、29.43億元、31.4億元，這5家消金公司營收占所有消費金融公司營收總額的比重超五成。其中，招聯(lián)、馬上、興業(yè)消費金融營收同比增長分別約為14%、23%、23%。在凈利潤方面，招聯(lián)、馬上、興業(yè)消費金融公司凈利潤分別是19.37億元、5.84億元、11.5億元，同比增長分別約為26%、32%、12%，這三家消費金融公司凈利潤占所有盈利消金公司凈利潤的比重超五成，繼續(xù)穩(wěn)固行業(yè)“老三家”地位。盡管中郵、中銀消費金融的凈利潤同比出現(xiàn)波動，但也保持著1億元以上的業(yè)績。

　　“受降息和疫情等因素影響，獲客能力強的機構(gòu)相對占優(yōu)，獲客成本成為不同機構(gòu)之間差距拉大的重要原因。”星圖金融研究院副院長薛洪言表示，展望下半年，隨著經(jīng)濟緩慢復蘇，居民消費熱情逐步提升，消費金融業(yè)務也有望觸底回升，帶動消費金融機構(gòu)業(yè)績回暖。不過從更遠的視角看，考慮到居民杠桿率已處于相對高位，行業(yè)快速增長的黃金期已過，期待消費金融機構(gòu)業(yè)績延續(xù)過去的快速增長態(tài)勢也不現(xiàn)實。

　　值得注意的是，從總資產(chǎn)方面看，頭部消金公司資產(chǎn)規(guī)模整體保持平穩(wěn)。處于行業(yè)頭部的招聯(lián)、馬上、興業(yè)、中郵和中銀消費金融公司資產(chǎn)總額分別是1429.71億元、641.65億元、637.72億元、435.14億元、525.66億元，頭部公司依舊發(fā)揮著壓艙石的作用，但是腰部和尾部的消金公司資產(chǎn)質(zhì)量承壓，有的公司資產(chǎn)縮水嚴重甚至超10%。

　　為把資產(chǎn)規(guī)模這塊蛋糕做大，多渠道融資成為各家消金機構(gòu)“補血”的首選方式。今年以來，持牌消金融資動作不斷，消金公司有的使用資產(chǎn)證券化(ABS)融資，比如，中原消費金融發(fā)行鼎柚2022年第一期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券(ABS)，以較低的發(fā)行票面利率為用戶提供低成本的消費貸款。有的使用銀團貸款融資，比如，馬上、海爾等多家消金公司選擇此種形式融到資金。消費金融公司作為銀行消費貸款的補充，通過在資本市場獲得銀行授信，其中包括大型國有銀行、股份制銀行，更有企業(yè)信用資質(zhì)審核嚴苛的外資行的大額授信，這從側(cè)面也說明了資本市場對于消金公司促消費的潛力充滿信心。

　　專家表示，多家消費金融公司頻頻在資本市場融資，不斷豐富融資手段、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，打通了同業(yè)拆借、發(fā)行ABS、金融債、銀團貸款等多元化融資渠道，有利于降低融資成本，為更好地助力普惠金融提供了新工具和新路徑。隨著消金規(guī)模的擴大，多元化的資金來源成了一個很重要的問題，所以這一點將來還會持續(xù)。

　　特色產(chǎn)品促消費

　　今年上半年，消金機構(gòu)持續(xù)加快信貸產(chǎn)品推廣和創(chuàng)新升級，打造高效便捷的消費貸款產(chǎn)品體系，瞄準新市民、鄉(xiāng)村振興等客群推出特色產(chǎn)品服務，助力促消費穩(wěn)經(jīng)濟大盤。

　　行業(yè)“老三家”消金機構(gòu)主動作為、延伸服務穩(wěn)民生促消費。比如，招聯(lián)消費金融持續(xù)發(fā)起微光行動，向受疫情影響的用戶開展多項金融服務及優(yōu)惠讓利舉措，緩解用戶資金周轉(zhuǎn)壓力。此外，興業(yè)消費金融充分發(fā)揮金融促消費作用，通過提供純信用、免擔保消費信貸，高效服務傳統(tǒng)銀行難以覆蓋的個體工商戶消費需求。目前已服務各地客戶超1400萬戶，累計放款突破2100億元，有效激活居民消費需求。

　　值得注意的是，持牌消金機構(gòu)因地制宜推動金融活水流入鄉(xiāng)村，這也是消金公司業(yè)績報告中的亮點之一。近年來，涉農(nóng)領(lǐng)域金融需求持續(xù)擴大、多元化程度提高，需求擴大則有效帶動農(nóng)村金融供給增長。馬上消費金融公司董事長趙國慶表示，在鄉(xiāng)村振興方面，馬上消費通過人才培育、大數(shù)據(jù)管理平臺助農(nóng)、消費幫扶、提供普惠金融服務四方面措施，借助“金融+農(nóng)村場景+服務”的模式，滿足了農(nóng)村地區(qū)消費群體需求。截至上半年已覆蓋2896余萬農(nóng)村用戶，累計交易額超過3861億元，持續(xù)為鄉(xiāng)村振興貢獻消費金融力量。

　　今年以來，促消費的利好政策頻出，消金機構(gòu)及時推出促消費的舉措。國務院辦公廳今年發(fā)布《關(guān)于進一步釋放消費潛力促進消費持續(xù)恢復的意見》，明確推動商業(yè)銀行、汽車金融公司、消費金融公司等提升金融服務能力。薛洪言表示，消金機構(gòu)紛紛推出優(yōu)惠措施促消費，通過降低利率、減少收費等方式提振居民消費信心，有望加快恢復消費市場。

　　此外，銀保監(jiān)會、人民銀行相繼出臺措施，加大信貸投放規(guī)模，引導金融機構(gòu)提高對住宿、餐飲、交通物流等行業(yè)和企業(yè)的不良貸款容忍度，實施延期還款切實緩解市場主體焦慮。比如，銀保監(jiān)會、人民銀行聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強新市民金融服務工作的通知》，指導金融機構(gòu)進一步做好新市民金融服務。董希淼表示，對金融業(yè)而言，新市民是金融需求旺盛的重要群體，圍繞新市民在創(chuàng)業(yè)、就業(yè)、住房、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等領(lǐng)域的金融消費需求，將開辟金融促消費的新藍海。

　　記者梳理多家消金機構(gòu)的業(yè)績報告發(fā)現(xiàn)，消金機構(gòu)圍繞新市民下沉服務、創(chuàng)新推出針對性的產(chǎn)品，充分滿足居民消費需求。針對快遞小哥、外賣騎手、網(wǎng)約車司機、建筑工人等新就業(yè)形態(tài)群體，中原消費金融精準“畫像”、分類對接，根據(jù)不同職業(yè)群體推出相應產(chǎn)品，目前累計服務用戶超600萬人。同時，中郵消費金融不斷調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)，壓降貸款利率，降低客戶貸款成本。上半年新發(fā)放貸款綜合定價同比下降1.41個百分點，在經(jīng)濟下行壓力加大等不利情況下，持續(xù)壓降利率，讓利消費者。

　　隨著居民消費意愿和需求上升，消金機構(gòu)推出的消費信貸產(chǎn)品由于金額小、期限短難以匹配居民的有效需求，比如，居民對大宗消費涉及家電、家裝、汽車、旅游等的需求隨著經(jīng)濟回暖而逐漸加大。董希淼建議，消費金融對大宗消費的支持和服務要進一步提升。消金機構(gòu)應在成本可覆蓋的情況下，適度降低利率及收費標準，全面準確披露息費水平，提升消費者體驗。目前，汽車已經(jīng)取代家電，成為大宗消費的主戰(zhàn)場。加之國家正在采取措施大力促進新能源汽車消費。建議消金公司布局多元化汽車消費場景，推出汽車消費金融產(chǎn)品，進一步促進消費升級和內(nèi)需釋放。

　　金融科技拓場景

　　專家認為，總體而言，消費金融服務客群相對下沉，金額小、筆數(shù)多，運營成本較高。受經(jīng)濟下行和疫情蔓延雙重沖擊，消費金融發(fā)展面臨一定挑戰(zhàn)。在當下發(fā)展消費金融，更需要充分發(fā)揮金融科技作用，更好地提升運營效率和風控效率，降低服務端的成本，推動客戶端利率下行。

　　作為消金賽道第一梯隊選手，招聯(lián)、興業(yè)等消費金融機構(gòu)通過發(fā)揮自身金融科技優(yōu)勢，為公司降本增效提供了重要支撐。記者梳理業(yè)績報告注意到，招聯(lián)消費金融已將金融科技貫穿獲客、產(chǎn)品、運營、風險等各個環(huán)節(jié)，通過“精準識別、精確匹配、精細運營、精致體驗”驅(qū)動數(shù)字化經(jīng)營，把更多節(jié)省下來的成本讓利給普惠客戶群體。同時，興業(yè)消費金融依托區(qū)塊鏈電子存證技術(shù)將全流程的信貸電子數(shù)據(jù)上鏈，有效保證數(shù)據(jù)安全，成功對接管轄法院線上辦理百余起相關(guān)糾紛案件，數(shù)字化建設成果逐步擴大。

　　然而，處于腰部和尾部的消金梯隊，由于缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃，消金機構(gòu)之間重視程度和投入水平不一，數(shù)字化水平參差不齊。業(yè)內(nèi)專家建議，在人才引進上，要加快引進和培養(yǎng)既懂科技又懂金融的復合型人才，提升科技研發(fā)、網(wǎng)絡金融等人才占比。消費金融機構(gòu)應加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型、大力發(fā)展數(shù)字金融，這既是提升自身競爭力的內(nèi)在需要，又是金融業(yè)提升服務實體經(jīng)濟質(zhì)效、助力數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的主動行為。

　　今年以來，央行和銀保監(jiān)會先后公布新的金融科技發(fā)展規(guī)劃及數(shù)字化轉(zhuǎn)型指導意見，這對消費金融機構(gòu)未來的發(fā)展具有重要指導意義。董希淼認為，消金機構(gòu)加快和深化金融科技應用，大力發(fā)展數(shù)字普惠金融，有助于提升消金機構(gòu)金融服務的可能性、可得性和可控性。借助金融科技，搭建開放平臺，依法合規(guī)通過互聯(lián)網(wǎng)等渠道獲得更多維度的信息，一方面鏈接在線場景和用戶，另一方面鏈接各類消金機構(gòu)，降低信息不對稱，將會提高獲取金融服務的可能性。

　　此外，招聯(lián)金融在股東給予的業(yè)務拓展、資金融通、風險控制等各方面支持下，積極與股東雙方開展業(yè)務協(xié)同，這也為其他消金公司在未來數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面提供探路經(jīng)驗。招聯(lián)金融有關(guān)負責人表示，招聯(lián)金融不斷拓寬消費金融場景，通過金融能力賦能支撐中國聯(lián)通線下及各省業(yè)務渠道和場景，助推5G等業(yè)務發(fā)展。招聯(lián)金融現(xiàn)有產(chǎn)品、能力也已覆蓋中國聯(lián)通APP等主要線上渠道。未來將進一步加深與聯(lián)通在業(yè)務、數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的協(xié)同，以異業(yè)互補的優(yōu)勢持續(xù)推動雙方共贏。

　　當前，金融科技促進了“非接觸”金融服務快速發(fā)展，在線消費場景與消費金融加速融合，比如家電、家裝、醫(yī)美等多元消費場景的覆蓋面持續(xù)擴大，給予居民更多的金融服務選擇。董希淼建議，消費金融機構(gòu)在客戶下沉的同時開展普惠產(chǎn)品和服務，逐步覆蓋消費金融長尾客群，開發(fā)更加契合該類群體的金融服務產(chǎn)品。下一步，金融管理部門還要完善政策措施，激發(fā)金融機構(gòu)提升服務的主動性，打通金融服務“最后一公里”；同時要加強和改進金融消費者教育，增強風險防范意識和能力。