每經(jīng)記者|陳晨每經(jīng)編輯|趙云

　　天眼查信息顯示，2025年12月11日，上海市第一中級人民法院開庭審理了一起備受市場關(guān)注的勞動合同糾紛案。上訴人為天風(fēng)證券（維權(quán)）股份有限公司上海證券自營分公司（以下簡稱“天風(fēng)自營分公司”），被上訴人為原天風(fēng)證券副總裁郭勝北。

　　此案的二審開庭，正值天風(fēng)證券處于監(jiān)管調(diào)查的敏感時期。就在半個月前的11月28日，天風(fēng)證券因涉嫌信息披露違法違規(guī)及違法提供融資被中國證監(jiān)會立案。從監(jiān)管立案到高管勞動訴訟，一系列事件將這家處于“多事之冬”的券商置于聚光燈下。

　　郭勝北與天風(fēng)證券的糾紛，最早可追溯至2022年的公司業(yè)績波動與隨后的人事變動。

　　公開資料顯示，郭勝北在證券投資領(lǐng)域擁有深厚背景，曾任摩根士丹利業(yè)務(wù)副總裁、德意志銀行董事總經(jīng)理、中信證券另類投資業(yè)務(wù)線行政負責人和權(quán)益投資部行政負責人、華興證券副總經(jīng)理等職。2020年12月4日，天風(fēng)證券發(fā)布公告，正式聘任郭勝北為公司副總裁，兼任上海證券自營分公司總經(jīng)理。然而，這一任職僅持續(xù)了不到兩年。2022年7月11日，天風(fēng)證券公告稱郭勝北因工作需要申請辭去副總裁職務(wù)，并在公告中對其任職期間的貢獻表示感謝。

　　就在郭勝北離職三天后，2022年7月14日，天風(fēng)證券發(fā)布半年度業(yè)績預(yù)減公告，預(yù)計2022年上半年歸母凈利潤同比減少約85%。公司在公告中明確指出，受證券市場波動影響，自營業(yè)務(wù)收入大幅下降是導(dǎo)致業(yè)績下滑的主要原因。兩則公告發(fā)布時間的鄰近，引發(fā)了市場關(guān)于郭勝北離職與自營業(yè)務(wù)虧損有關(guān)的聯(lián)想。

　　隨后市場流傳的消息進一步證實了上述關(guān)聯(lián)。2022年7月20日前后，一份名為《問責決定書》的文件在市場流傳。該文件披露，截至2022年4月末，天風(fēng)自營分公司債券投資部持有的多只地產(chǎn)債預(yù)計虧損約6.75億元。公司據(jù)此認定郭勝北履職不到位，決定對其降薪40%（由月薪25萬元降至15萬元），扣回2020年至2021年應(yīng)發(fā)未發(fā)獎金及所有遞延獎金，并保留要求其賠償經(jīng)濟損失的權(quán)利。

　　面對公司的問責與處罰，郭勝北在離職后采取了公開回應(yīng)與法律手段。2023年8月20日前后，一封名為《郭勝北八問天風(fēng)證券原常務(wù)副總裁翟晨曦》的公開信在社交平臺流傳。郭勝北在信中稱自己是虧損事件的“背鍋俠”，指責天風(fēng)證券不合理的獎勵和績效評估機制推高了信用債業(yè)務(wù)風(fēng)險偏好，并表示自己曾多次建議減倉信用債但遭高層反對。他同時透露，已就相關(guān)情況向證監(jiān)會進行了實名舉報。

　　薪酬數(shù)據(jù)顯示，2021年郭勝北的稅前報酬總額為477.01萬元，而到了其離職的2022年，上半年薪酬降至77.11萬元。圍繞勞動爭議，雙方并未達成一致，早在二審開庭一年多前的2024年9月2日，該案已進行一審。

　　在郭勝北案二審開庭的同一時期，天風(fēng)證券正面臨來自監(jiān)管層面的立案調(diào)查。

　　2025年11月28日，天風(fēng)證券發(fā)布公告，稱因涉嫌信息披露違法違規(guī)及違法提供融資，被中國證監(jiān)會立案。雖然公告未披露具體違規(guī)細節(jié)，但市場普遍關(guān)注其與原大股東“當代系”的歷史遺留問題。天風(fēng)證券2022年年報曾披露，公司原直接和間接持股5%以上的股東當代集團，曾通過第三方主體占用了公司資金。盡管截至2022年12月31日，上述資金及利息已全部歸還，但違規(guī)事實的存在仍導(dǎo)致了監(jiān)管介入。

　　值得注意的是，在天風(fēng)證券被立案前后，有關(guān)公司原高管協(xié)助調(diào)查的消息也引發(fā)了媒體關(guān)注。據(jù)財新報道，天風(fēng)證券原常務(wù)副總裁翟晨曦被帶走協(xié)助調(diào)查，起因指向2025年2月被查的天風(fēng)證券原董事長余磊及相關(guān)案件。

　　翟晨曦曾是天風(fēng)證券的核心高管之一，2021年其稅前報酬總額為999.32萬元，位列當年公司董監(jiān)高之首。2023年郭勝北發(fā)布公開信指責公司問責不公時，疑似翟晨曦曾在朋友圈回應(yīng)，認為分管領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)為投資風(fēng)險擔責，并指責郭勝北占用公共資源，若有分歧應(yīng)通過法律途徑解決。

　　隨著2022年當代集團出現(xiàn)債務(wù)危機，宏泰集團于同年12月被核準成為天風(fēng)證券控股股東，天風(fēng)證券正式進入國資控股時代。伴隨股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動，翟晨曦于2022年末前后離任。

　　從郭勝北的勞動糾紛案二審開庭，到公司及原核心高管接連遭遇調(diào)查，這一系列事件反映出天風(fēng)證券在經(jīng)歷了股東變更與管理層換血后，仍需面對歷史業(yè)務(wù)風(fēng)險與合規(guī)問題的后續(xù)處理。市場關(guān)注的焦點在于，隨著司法訴訟的推進與監(jiān)管調(diào)查的深入，天風(fēng)證券能否妥善解決上述歷史遺留問題，并在新股東的支持下重塑合規(guī)與內(nèi)控體系。